中國股指期貨正式上市交易

2010年4月16日，中國股指期貨正式上市交易。股指期貨合約在中國金融期貨交易所上市了，我國金融期貨市場建設(shè)邁出了關(guān)鍵的1步。

股指期貨

股指期貨（Share Price Index Futures），英文簡稱SPIF，全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個(gè)特定日期，可以依照事前肯定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣，到期后通過現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)來進(jìn)行交割。

在具體交易時(shí)，股票指數(shù)期貨合約的價(jià)值是用指數(shù)的點(diǎn)數(shù)乘以事前規(guī)定的單位金額來加以計(jì)算的，如標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)規(guī)定每點(diǎn)代表250美元，香港恒生指數(shù)每點(diǎn)為50港元等。股票指數(shù)合約交易一般以3月、6月、9月、12月為循環(huán)月份，也有全年各月都進(jìn)行交易的，通常以最后交易日的收盤指數(shù)為準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算。

作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特點(diǎn)和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。

股票指數(shù)期貨交易的實(shí)質(zhì)是投資者將其對(duì)全部股票市場價(jià)格指數(shù)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至期貨市場的進(jìn)程，其風(fēng)險(xiǎn)是通過對(duì)股市走勢持不同判斷的投資者的買賣操作來相互抵銷的。它與商品期貨交易一樣都屬于期貨交易，只是股票指數(shù)期貨交易的對(duì)象是股票指數(shù)，是以股票指數(shù)的變動(dòng)為標(biāo)準(zhǔn)，以現(xiàn)金結(jié)算，交易雙方都沒有現(xiàn)實(shí)的股票，買賣的只是股票指數(shù)期貨合約，而且在任什么時(shí)候候都可以買進(jìn)賣出。

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