百億量化私募再添新軍，洛書投資成功晉級(jí)！CTA策略凸顯危機(jī)ALPHA

百億量化私募再添新軍，洛書投資成功晉級(jí)！CTA策略凸顯危機(jī)ALPHA

百億量化私募陣營(yíng)又有“新面孔”了！

據(jù)私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)，洛書投資于近日成功突破了百億規(guī)模，成為了第29家量化百億私募，這也使得其在近期不少百億量化私募業(yè)績(jī)紛紛遭遇大幅回撤、管理規(guī)模隨之明顯縮水的背景下，顯得格外突出。

洛書投資成立于2015年2月，于同年6月正式完成登記備案，從旗下產(chǎn)品備案時(shí)間的分布情況看，2021年以來，洛書投資的新產(chǎn)品發(fā)行提速明顯，截至目前公司旗下共備案有174只私募產(chǎn)品，其中71只備案于2021年，占比超過了四成，今年以來，公司也已經(jīng)備案了8只產(chǎn)品。

表格：洛書投資旗下產(chǎn)品備案時(shí)間分布情況

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)、界面新聞研究部整理

官網(wǎng)資料顯示，洛書投資是一家專注于量化投資的私募基金管理人，其團(tuán)隊(duì)具備豐富的海內(nèi)外市場(chǎng)的投資經(jīng)驗(yàn)，投資策略包含CTA、股票、期權(quán)等。

據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)披露的信息，洛書投資共有6位出資人，分別是謝冬、胡鵬、李林、李南峰、上海洛悉企業(yè)管理咨詢中心（有限合伙）以及白立言，出資比例分別為24%、19%、19%、13%、23%和2%，其中謝冬和李南峰為公司的實(shí)際控制人。

李南峰為洛書投資的法定代表人、董事長(zhǎng)，此前曾任四川信托董事長(zhǎng)、博時(shí)基金獨(dú)立董事、華潤(rùn)深國(guó)投信托副董事長(zhǎng)、國(guó)信證券董事長(zhǎng)、深圳國(guó)際信托投資董事長(zhǎng)、中國(guó)人民銀行深圳分行辦公室主任、中國(guó)人民銀行研究所研究員等。

謝冬為洛書投資的總經(jīng)理，此前曾任SAC CapitalTrading量化交易員、法國(guó)興業(yè)銀行巴黎Bop Trading自營(yíng)交易員、高盛日本FICC量化策略員等。

業(yè)績(jī)方面，私募排排網(wǎng)截至2月14日最新更新的數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)上115家百億私募今年以來的平均收益率為-5.11%，正收益私募占比僅為13.27%，其中洛書投資以3.11%的年內(nèi)收益率在百億私募中排名第三。

具體來看，洛書投資旗下正在運(yùn)行且凈值近期有更新的10只產(chǎn)品中，有8只年內(nèi)均成功取得了正收益，僅“洛書管理期貨拾壹號(hào)”和“洛書裕和延慶”兩只產(chǎn)品今年以來分別虧損0.83%和1.34%。

與股市略顯膠著的態(tài)勢(shì)不同，商品期貨市場(chǎng)在經(jīng)歷了1月的大漲之后，2月持續(xù)穩(wěn)步上行，南華商品指數(shù)單月上漲3.65%，尤以LPG（液化石油氣）、原油、焦煤、低硫燃料等能源品類，以及棕櫚油、豆粕、菜籽粕等農(nóng)產(chǎn)品類的上漲幅度較大。

一方面，因?yàn)槎砹_斯是能源出口大國(guó)，烏克蘭是全球主要的農(nóng)產(chǎn)品出口國(guó)，俄烏沖突升級(jí)給全球能源、農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)帶來了不確定性。另一方面，這些品類在1月的漲幅不大，存在避險(xiǎn)上行的空間。作為避險(xiǎn)品類實(shí)現(xiàn)價(jià)格上漲的還有黃金，倫敦現(xiàn)貨黃金價(jià)格一度上行至1936.30美元/盎司。玻璃、鐵礦石、純堿等品種則出現(xiàn)了高位下行。

在地緣關(guān)系持續(xù)緊張的催化下，管理期貨（CTA）策略的危機(jī)阿爾法屬性展露無疑，成為今年以來私募八大策略中唯一翻紅的策略。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年以來管理期貨策略的指數(shù)收益為1.50%，是私募八大策略中唯一取得正收益的私募策略。管理期貨，又稱為CTA，是一種主要投資于商品期貨、股指期貨、期權(quán)等品種的投資策略，因其與股市的低相關(guān)性，有“危機(jī)Alpha”的美稱。

今年以來，商品期貨市場(chǎng)領(lǐng)先股市的行情顯著，年內(nèi)各商品主力合約大多上漲。截至2月28日收盤，南華棕櫚油指數(shù)、南華原油指數(shù)、南華LPG指數(shù)、南華豆二指數(shù)、南華低硫燃料油指數(shù)、南華菜籽粕指數(shù)、南華豆粕指數(shù)、南華錫指數(shù)的漲幅均已超過20%。

在此背景下，CTA策略，尤其是量化CTA取得了亮眼的表現(xiàn)。截至1月底，量化CTA近一年的平均收益達(dá)到了16.57%。5億以上規(guī)模的管理期貨私募，近一年的平均收益率也達(dá)到了13.35%。

在眾多的投資策略中，洛書投資的核心策略便是管理期貨策略。

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